水源劇場位於水源大廈(水源市場)十樓，原為北市兵役局大禮堂。臺北市政府透過推行公館水岸整合計畫，將該禮堂整修成500席次之專業表演場地，自100年11月底啟用，為臺北市政府文化局自行營運管理之展演場館，受理展演團隊申請檔期辦理展演活動。

此外，水源劇場持續以場地贊助之角色，扶植展演團隊辦理長銷式節目演出計畫，盼能培育藝文產業營運人才、建構有利藝文環境、厚植臺灣表演藝術產業能量，並串連寶藏巖、自來水園區與公館夜市為大臺北地區之文化觀光亮點。